๋ณธ๋ฌธ ๋ฐ”๋กœ๊ฐ€๊ธฐ
์นดํ…Œ๊ณ ๋ฆฌ ์—†์Œ

ํ˜์‹ ๊ณผ ์„ฑ์žฅ์œผ๋กœ ๋ฏธ๋ž˜๋ฅผ ์ด๋„๋Š” ์‹ ํ•œ์บํ”ผํƒˆ, ๊ธˆ์œต์˜ ํŒŒํŠธ๋„ˆ๋กœ ๋– ์˜ค๋ฅด๋‹ค

by ๐Ÿ“Œ๐Ÿ’œ๐Ÿ‘‰1 2024. 1. 31.

1. ์‹ ํ•œ์บํ”ผํƒˆ: ํ˜์‹ ๊ณผ ์„ฑ์žฅ์˜ ์ฃผ์—ญ

์‹ ํ•œ์บํ”ผํƒˆ์€ ํ˜์‹ ๊ณผ ์„ฑ์žฅ์˜ ์ฃผ์—ญ์œผ๋กœ์„œ ๊ธˆ์œต ๋ถ„์•ผ์—์„œ ์ฃผ๋ชฉ๋ฐ›๊ณ  ์žˆ๋Š” ๊ธฐ์—…์ด๋‹ค. ๊ธฐ์—…์˜ ํ•ต์‹ฌ ๊ฐ€์น˜๋Š” ํ˜์‹ ๊ณผ ์„ฑ์žฅ์œผ๋กœ ๋ฏธ๋ž˜๋ฅผ ์ด๋Œ์–ด ๋‚˜๊ฐ€๋Š” ๊ฒƒ์— ์žˆ์œผ๋ฉฐ, ์‹ ํ•œ์บํ”ผํƒˆ์€ ์ด๋ฅผ ์‹คํ˜„ํ•˜๊ธฐ ์œ„ํ•ด ์ง€์†์ ์ธ ๋…ธ๋ ฅ์„ ๊ธฐ์šธ์ด๊ณ  ์žˆ๋‹ค.

๋จผ์ €, ์‹ ํ•œ์บํ”ผํƒˆ์€ ํ˜์‹ ์„ ํ†ตํ•ด ์ƒˆ๋กœ์šด ๊ธˆ์œต ์„œ๋น„์Šค์™€ ์†”๋ฃจ์…˜์„ ๊ฐœ๋ฐœํ•˜๊ณ  ์žˆ๋‹ค. ๊ธฐ์กด์˜ ๊ธˆ์œต ๋ชจ๋ธ์— ๋จธ๋ฌผ์ง€ ์•Š๊ณ  ์ƒˆ๋กœ์šด ์•„์ด๋””์–ด์™€ ๊ธฐ์ˆ ์„ ๋„์ž…ํ•˜์—ฌ ๊ณ ๊ฐ๋“ค์—๊ฒŒ ์ฐจ๋ณ„ํ™”๋œ ์„œ๋น„์Šค๋ฅผ ์ œ๊ณตํ•˜๊ณ  ์žˆ๋‹ค. ๋˜ํ•œ, ๋ฐ์ดํ„ฐ ๋ถ„์„๊ณผ ์ธ๊ณต์ง€๋Šฅ ๊ธฐ์ˆ ์„ ์ ๊ทน ํ™œ์šฉํ•˜์—ฌ ๋”์šฑ ํšจ์œจ์ ์ธ ๊ธˆ์œต ์„œ๋น„์Šค๋ฅผ ์ œ๊ณตํ•จ์œผ๋กœ์จ ๊ณ ๊ฐ์˜ ๋งŒ์กฑ๋„๋ฅผ ๋†’์ด๊ณ  ์žˆ๋‹ค.

๋ฟ๋งŒ ์•„๋‹ˆ๋ผ, ์‹ ํ•œ์บํ”ผํƒˆ์€ ์„ฑ์žฅ์„ ์œ„ํ•ด ๋‹ค์–‘ํ•œ ๋ถ„์•ผ์— ์ง„์ถœํ•˜๊ณ  ์žˆ๋‹ค. ๊ธฐ์—…์ธ์ˆ˜ํ•ฉ๋ณ‘(M&A)์„ ํ†ตํ•ด ์ƒˆ๋กœ์šด ์‚ฌ์—… ์˜์—ญ์„ ํ™•์žฅํ•˜๊ณ , ๊ธˆ์œต ๋ถ„์•ผ ๋ฟ๋งŒ ์•„๋‹ˆ๋ผ ๋ถ€๋™์‚ฐ, ์ž๋™์ฐจ ๋ฆฌ์Šค, ๋Œ€์ถœ ๋“ฑ ๋‹ค์–‘ํ•œ ์„œ๋น„์Šค๋ฅผ ์ œ๊ณตํ•˜๊ณ  ์žˆ๋‹ค. ์ด๋ฅผ ํ†ตํ•ด ์‹ ํ•œ์บํ”ผํƒˆ์€ ๋‹ค๊ฐํ™”๋œ ๊ฒฝ์˜ ์ „๋žต์„ ๊ตฌ์‚ฌํ•˜๋ฉฐ ์ง€์†์ ์ธ ์„ฑ์žฅ์„ ์ด๋ฃจ์–ด๋‚ด๊ณ  ์žˆ๋‹ค.

ํ˜์‹ ๊ณผ ์„ฑ์žฅ์˜ ์ฃผ์—ญ์ธ ์‹ ํ•œ์บํ”ผํƒˆ์€ ๊ณ ๊ฐ๋“ค์—๊ฒŒ ํ˜์‹ ์ ์ธ ๊ธˆ์œต ์„œ๋น„์Šค๋ฅผ ์ œ๊ณตํ•˜๊ณ , ๋‹ค์–‘ํ•œ ์‚ฌ์—… ์˜์—ญ์œผ๋กœ ํ™•์žฅํ•จ์œผ๋กœ์จ ๋ฏธ๋ž˜๋ฅผ ์„ ๋„ํ•˜๋Š” ๊ธฐ์—…์ด ๋˜๊ณ  ์žˆ๋‹ค. ์•ž์œผ๋กœ๋„ ์‹ ํ•œ์บํ”ผํƒˆ์€ ํ˜์‹ ๊ณผ ์„ฑ์žฅ์„ ํ†ตํ•ด ๊ธˆ์œต ๋ถ„์•ผ์—์„œ ์ฃผ์š”ํ•œ ์—ญํ• ์„ ์ˆ˜ํ–‰ํ•  ๊ฒƒ์œผ๋กœ ๊ธฐ๋Œ€๋œ๋‹ค.

2. ๊ธˆ์œต์˜ ํŒŒํŠธ๋„ˆ๋กœ์„œ์˜ ์‹ ํ•œ์บํ”ผํƒˆ

์‹ ํ•œ์บํ”ผํƒˆ์€ ๊ณ ๊ฐ๋“ค์—๊ฒŒ ๊ธˆ์œต์˜ ํŒŒํŠธ๋„ˆ๋กœ์„œ์˜ ์—ญํ• ์„ ์ˆ˜ํ–‰ํ•˜๊ณ  ์žˆ๋‹ค. ๊ธฐ์—…๋“ค์ด ์„ฑ์žฅ๊ณผ ๋ฐœ์ „์„ ์ด๋ฃฐ ์ˆ˜ ์žˆ๋„๋ก ๋‹ค์–‘ํ•œ ๊ธˆ์œต ์†”๋ฃจ์…˜์„ ์ œ๊ณตํ•˜๋ฉฐ, ์‹ ํ•œ์บํ”ผํƒˆ์€ ๊ณ ๊ฐ์˜ ๋น„์ฆˆ๋‹ˆ์Šค ์„ฑ๊ณต์— ๋„์›€์„ ์ฃผ๊ณ  ์žˆ๋‹ค.

๋จผ์ €, ์‹ ํ•œ์บํ”ผํƒˆ์€ ๊ธฐ์—…๋“ค์˜ ์ž๊ธˆ ์กฐ๋‹ฌ์„ ์ง€์›ํ•œ๋‹ค. ๊ธฐ์—…๋“ค์€ ์‚ฌ์—…์˜ ํ™•์žฅ์ด๋‚˜ ํˆฌ์ž๋ฅผ ์œ„ํ•ด ํ•„์š”ํ•œ ์ž๊ธˆ์„ ์œ ๋™ํ™”ํ•˜๊ธฐ ์œ„ํ•ด ์ž๊ธˆ ์กฐ๋‹ฌ์ด ํ•„์š”ํ•œ ๊ฒฝ์šฐ๊ฐ€ ๋งŽ๋‹ค. ์ด๋Ÿฌํ•œ ๊ฒฝ์šฐ, ์‹ ํ•œ์บํ”ผํƒˆ์€ ๊ธฐ์—…๋“ค์—๊ฒŒ ์œ ๋™์„ฑ์„ ์ œ๊ณตํ•˜๊ณ  ์ ์ ˆํ•œ ๊ธˆ์œต ์ƒํ’ˆ์„ ์ œ์‹œํ•˜์—ฌ ์ž๊ธˆ์„ ์กฐ๋‹ฌํ•  ์ˆ˜ ์žˆ๋„๋ก ๋•๋Š”๋‹ค.

๋˜ํ•œ, ์‹ ํ•œ์บํ”ผํƒˆ์€ ๊ธฐ์—…๋“ค์˜ ์ž์‚ฐ์„ ํšจ์œจ์ ์œผ๋กœ ์šด์šฉํ•˜๋ฉฐ ์†Œ์œ ์˜ ์ด์ ์„ ๊ทน๋Œ€ํ™”ํ•˜๋Š”๋ฐ ๊ธฐ์—ฌํ•œ๋‹ค. ์ž์‚ฐ ์šด์šฉ ์ „๋ฌธ๊ฐ€๋“ค์ด ๊ธฐ์—…์˜ ํŠน์ • ๋ถ€๋ถ„์„ ์ง‘์ค‘์ ์œผ๋กœ ๊ด€๋ฆฌํ•˜๊ณ , ์ด๋ฅผ ํ†ตํ•ด ๊ธฐ์—…๋“ค์€ ์ž์‚ฐ์˜ ๊ฐ€์น˜๋ฅผ ์ตœ๋Œ€ํ•œ์œผ๋กœ ๋†’์ผ ์ˆ˜ ์žˆ๋‹ค. ๋˜ํ•œ, ๊ธฐ์—…๋“ค์€ ์‹ ํ•œ์บํ”ผํƒˆ์˜ ์ž์‚ฐ ์šด์šฉ ์„œ๋น„์Šค๋ฅผ ํ†ตํ•ด ๋ฆฌ์Šค, ํŒฉํ† ๋ง, ๋Œ€์ถœ ๋“ฑ ๋‹ค์–‘ํ•œ ๊ธˆ์œต ์ƒํ’ˆ์„ ํ™œ์šฉํ•  ์ˆ˜ ์žˆ๋‹ค.

๋ฟ๋งŒ ์•„๋‹ˆ๋ผ, ์‹ ํ•œ์บํ”ผํƒˆ์€ ๊ธฐ์—…๋“ค์ด ๊ธ€๋กœ๋ฒŒ ์‹œ์žฅ์— ์ง„์ถœํ•˜๊ธฐ ์œ„ํ•œ ์ง€์›์„ ์ œ๊ณตํ•œ๋‹ค. ๊ธ€๋กœ๋ฒŒ ์‹œ์žฅ์˜ ๋‹ค์–‘ํ•œ ์ƒํ™ฉ๊ณผ ์š”๊ตฌ์‚ฌํ•ญ์„ ๊ณ ๋ คํ•˜์—ฌ ๊ธฐ์—…๋“ค์—๊ฒŒ ์ ํ•ฉํ•œ ๊ธˆ์œต ์„œ๋น„์Šค์™€ ์†”๋ฃจ์…˜์„ ์ œ๊ณตํ•จ์œผ๋กœ์จ, ๊ธฐ์—…๋“ค์€ ์ƒˆ๋กœ์šด ์‹œ์žฅ์—์„œ์˜ ๊ฒฝ์Ÿ๋ ฅ์„ ๊ฐ–์ถœ ์ˆ˜ ์žˆ๋‹ค.

์‹ ํ•œ์บํ”ผํƒˆ์€ ๊ธˆ์œต์˜ ํŒŒํŠธ๋„ˆ๋กœ์„œ์˜ ์—ญํ• ์„ ์ˆ˜ํ–‰ํ•˜๋ฉฐ, ๊ธฐ์—…๋“ค์˜ ์„ฑ์žฅ์„ ์ง€์›ํ•˜๊ณ  ๋ฐœ์ „์„ ๋„๋ชจํ•˜๊ณ  ์žˆ๋‹ค. ๊ธฐ์—…๋“ค์€ ์‹ ํ•œ์บํ”ผํƒˆ์˜ ๋„์›€์„ ๋ฐ›์•„ ์ž๊ธˆ ์กฐ๋‹ฌ, ์ž์‚ฐ ์šด์šฉ, ๊ธ€๋กœ๋ฒŒ ์‹œ์žฅ ์ง„์ถœ ๋“ฑ ๋‹ค์–‘ํ•œ ๊ธˆ์œต์ ์ธ ๋„์›€์„ ๋ฐ›์„ ์ˆ˜ ์žˆ์œผ๋ฉฐ, ์ด๋ฅผ ํ†ตํ•ด ๋”์šฑ ์„ฑ๊ณต์ ์ธ ๋น„์ฆˆ๋‹ˆ์Šค๋ฅผ ์ด๋ฃฐ ์ˆ˜ ์žˆ๋‹ค.

3. ๋ฏธ๋ž˜๋ฅผ ์ด๋„๋Š” ์‹ ํ•œ์บํ”ผํƒˆ์˜ ์—ญํ• 

์‹ ํ•œ์บํ”ผํƒˆ์€ ๊ธˆ์œต ๋ถ„์•ผ์—์„œ ๋ฏธ๋ž˜๋ฅผ ์„ ๋„ํ•˜๊ณ  ์ด๋„๋Š” ์—ญํ• ์„ ์ˆ˜ํ–‰ํ•˜๊ณ  ์žˆ๋‹ค. ๊ธฐ์—…๊ณผ ๊ฐœ์ธ๋“ค์ด ๋ฏธ๋ž˜์— ๋Œ€๋น„ํ•˜๊ณ  ์„ฑ์žฅํ•  ์ˆ˜ ์žˆ๋„๋ก ๋‹ค์–‘ํ•œ ๊ธˆ์œต ์†”๋ฃจ์…˜๊ณผ ํ˜์‹ ์ ์ธ ์„œ๋น„์Šค๋ฅผ ์ œ๊ณตํ•˜๋ฉฐ, ์‹ ํ•œ์บํ”ผํƒˆ์€ ์‚ฐ์—…์˜ ๋ณ€ํ™”์— ๋งž์ถฐ ๋Š์ž„์—†์ด ๋ฐœ์ „ํ•˜๊ณ  ์žˆ๋‹ค.

๋จผ์ €, ์‹ ํ•œ์บํ”ผํƒˆ์€ ๋””์ง€ํ„ธ ๊ธˆ์œต ์‹œ๋Œ€์˜ ๋„๋ž˜๋ฅผ ์ด๋Œ๊ณ  ์žˆ๋‹ค. ๊ธฐ์กด์˜ ๊ธˆ์œต ์„œ๋น„์Šค์™€ ๋””์ง€ํ„ธ ๊ธฐ์ˆ ์„ ์œตํ•ฉํ•˜์—ฌ ๊ณ ๊ฐ๋“ค์—๊ฒŒ ํŽธ๋ฆฌํ•˜๊ณ  ํ˜์‹ ์ ์ธ ์„œ๋น„์Šค๋ฅผ ์ œ๊ณตํ•˜๊ณ  ์žˆ๋‹ค. ๋ธ”๋ก์ฒด์ธ, ์ธ๊ณต์ง€๋Šฅ, ๋น…๋ฐ์ดํ„ฐ ๋ถ„์„ ๋“ฑ ๋‹ค์–‘ํ•œ ๊ธฐ์ˆ ์„ ํ™œ์šฉํ•˜์—ฌ ์‹ ํ•œ์บํ”ผํƒˆ์€ ๊ณ ๊ฐ๋“ค์˜ ์š”๊ตฌ์— ๋งž๋Š” ๊ฐœ์ธํ™”๋œ ๊ธˆ์œต ์„œ๋น„์Šค๋ฅผ ์ œ๊ณตํ•œ๋‹ค.

๋˜ํ•œ, ์‹ ํ•œ์บํ”ผํƒˆ์€ ์‚ฌํšŒ์  ์ฑ…์ž„์„ ๋‹คํ•˜๋ฉฐ ์ง€์† ๊ฐ€๋Šฅํ•œ ๊ธˆ์œต์„ ์ถ”๊ตฌํ•˜๊ณ  ์žˆ๋‹ค. ๊ธฐ์—…์˜ ์‚ฌํšŒ์  ๊ฐ€์น˜๋ฅผ ๊ณ ๋ คํ•˜์—ฌ ํ™˜๊ฒฝ, ์‚ฌํšŒ, ๊ฑฐ๋ฒ„๋„Œ์Šค(ESG) ๊ด€๋ จ ์ง€ํ‘œ๋ฅผ ๊ณ ๋ คํ•œ ํˆฌ์ž๋ฅผ ์ง„ํ–‰ํ•˜๊ณ  ์žˆ๋‹ค. ๋˜ํ•œ, ์‹ ํ•œ์บํ”ผํƒˆ์€ ์นœํ™˜๊ฒฝ ์ž๋™์ฐจ ๋ฆฌ์Šค, ํƒœ์–‘๊ด‘ ๋ฐœ์ „ ์‚ฌ์—… ๋“ฑ์— ์ฐธ์—ฌํ•˜๊ณ  ์žˆ์œผ๋ฉฐ, ์ง€์† ๊ฐ€๋Šฅํ•œ ๋ฏธ๋ž˜๋ฅผ ์œ„ํ•œ ๊ธˆ์œต ์„œ๋น„์Šค๋ฅผ ์ œ๊ณตํ•˜๊ณ  ์žˆ๋‹ค.

์‹ ํ•œ์บํ”ผํƒˆ์€ ์•ž์œผ๋กœ๋„ ๋ฏธ๋ž˜๋ฅผ ์ด๋„๋Š” ์—ญํ• ์„ ์ˆ˜ํ–‰ํ•  ๊ฒƒ์œผ๋กœ ๊ธฐ๋Œ€๋œ๋‹ค. ๋ณ€ํ™”ํ•˜๋Š” ๊ธˆ์œต ์‹œ์žฅ๊ณผ ๊ธฐ์ˆ  ๋™ํ–ฅ์„ ์ฃผ์‹œํ•˜๋ฉฐ, ํ˜์‹ ์ ์ธ ์•„์ด๋””์–ด์™€ ์„œ๋น„์Šค๋กœ ๊ณ ๊ฐ๋“ค์˜ ์š”๊ตฌ์— ๋ถ€์‘ํ•˜๊ณ , ์ง€์† ๊ฐ€๋Šฅํ•œ ์‚ฌํšŒ์™€ ๊ฒฝ์ œ๋ฅผ ์œ„ํ•ด ๋…ธ๋ ฅํ•  ๊ฒƒ์ด๋‹ค. ์‹ ํ•œ์บํ”ผํƒˆ์€ ๊ธˆ์œต ๋ถ„์•ผ์—์„œ ๋ฏธ๋ž˜๋ฅผ ๋ชจ์ƒ‰ํ•˜๋ฉฐ ๊ณ ๊ฐ๋“ค๊ณผ ํ•จ๊ป˜ ์„ฑ์žฅํ•˜๋Š” ๊ธฐ์—…์œผ๋กœ ๋‚จ์„ ๊ฒƒ์ด๋‹ค.

๋Œ“๊ธ€